MOOC 金融工程(广东工业大学)1452149231 最新慕课完整章节测试答案

第一周单元测验

1、单选题：
​（    ）是指在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一标的资产的合约。‌
选项：
A: 即期合约
B: 远期合约
C: 互换合约
D: 期权合约
答案: 【 远期合约】

2、单选题：
‍（  ）赋予持有者在将来某一特定时间以某一确定价格买入或卖出某种资产的权利。​
选项：
A: 远期
B: 期货
C: 互换
D: 期权
答案: 【 期权】

3、单选题：
​（   ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。‌
选项：
A: 远期
B: 期货
C: 互换
D: 期权
答案: 【 互换】

4、单选题：
​假定某无红利支付股票的预期年收益率为10%，其目前的市场价格为100元，已知市场无风险年利率为4%（每年复利一次），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于（   ）。‏
选项：
A:  110元
B:  106元
C:  104元
D:  100元
答案: 【  104元】

5、单选题：
​（  ）是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。‏
选项：
A: 投机
B: 套期保值
C: 对冲
D: 套利
答案: 【 套利】

6、单选题：
‎（   ）根据自己的预期，利用衍生产品的高杠杆性质进行操作，通过承担风险获取相应的预期风险收益。‎
选项：
A: 套利者
B: 投机者
C: 套期保值者
D: 对冲者
答案: 【 投机者】

7、单选题：
‌（   ）在现货市场已有一定的风险暴露，其介入衍生产品市场的目的是通过衍生产品的相反头寸进行风险转移和管理。‏
选项：
A: 套期保值者
B: 投资者
C: 套利者
D: 多头
答案: 【 套期保值者】

8、单选题：
​（   ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件买入或卖出一定标准数量的标的资产的标准化合约。‎
选项：
A: 远期
B: 期货
C: 互换
D: 期权
答案: 【 期货】

9、单选题：
‎执行价格相等的多头看涨期权和空头看跌期权可以合成（      ）。​
选项：
A: 资产多头
B: 资产空头
C: 空头看涨期权
D: 多头看跌期权
答案: 【 资产多头】

10、单选题：
​现货空头与看跌期权空头组合可以形成（     ）​
选项：
A: 现货多头
B: 看涨期权空头
C: 看涨期权多头
D: 看跌期权多头
答案: 【 看涨期权空头】

11、单选题：
​（  ）的定价使用绝对定价法。‍
选项：
A: 股票
B: 远期
C: 期货
D: 互换
答案: 【 股票】

12、单选题：
‎（  ）的定价使用相对定价法。‍
选项：
A: 债券
B: 股票
C: 股指
D: 远期
答案: 【 远期】

13、单选题：
‎如果连续复利年利率是10%，100元现值在一年后的终值为（   ）。‎
选项：
A: 110
B: 110.25
C: 110.51
D: 110.52
答案: 【 110.52】

14、单选题：
​每月计一次复利的年利率为12%，与之等价的每年计一次复利的年利率为（    ）。‌
选项：
A: 12%
B: 12.67%
C: 12.68%
D: 12.69%
答案: 【 12.68%】

15、单选题：
‎每月计一次复利的年利率为12%，与之等价的连续复利的年利率为（   ）。​
选项：
A: 12%
B: 11.90%
C: 11.94%
D: 11.95%
答案: 【 11.94%】

16、单选题：
​某笔存款的连续复利年利率为8%，便实际上利息是每季度支付一次。请问1万元存款每季度能得到利息（   ）元。​
选项：
A: 800
B: 200
C: 208
D: 202
答案: 【 202】

17、多选题：
‌以下关于金融工程的说法正确的有：（  ）‏
选项：
A: 金融工程要运用金融工具和金融策略进行金融创新。
B: 金融工程要开发出新的金融产品或利用现有的金融产品去解决金融财务问题。
C: 金融工程的目的是解决金融财务问题。
D: 金融工程不仅要解决营利和风险管理问题，还应涉及合理避税和规避管制的内容。
答案: 【 金融工程要运用金融工具和金融策略进行金融创新。;
金融工程要开发出新的金融产品或利用现有的金融产品去解决金融财务问题。;
金融工程的目的是解决金融财务问题。;
金融工程不仅要解决营利和风险管理问题，还应涉及合理避税和规避管制的内容。】

18、多选题：
‎根据参与目的的不同，衍生产品市场上的参与者可分为：（  ）​
选项：
A: 投机者
B: 套利者
C: 套期保值者
D: 交易者
答案: 【 投机者;
套利者;
套期保值者】

19、多选题：
‏衍生产品定价可采用的方法有：（）‏
选项：
A: 绝对定价法
B: 复制定价法
C: 风险中性定价法
D: 状态价格定价法
答案: 【 复制定价法;
风险中性定价法;
状态价格定价法】

20、多选题：
‏复制定价法的适用前提包括（   ）。‍
选项：
A: 有套利机会
B: 无套利机会
C: 可复制
D: 不可复制
答案: 【 无套利机会;
可复制】

21、多选题：
‌以下关于无套利假设说法正确的有：（ ）‌
选项：
A: 套利活动是在无风险的状态下进行的。
B: 理想的套利组合既无成本，也没有损失的风险。
C: 市场上的套利者可以使金融市场上失衡的资产价格迅速回归均衡状态。
D: 市场不存在套利机会时，我们称市场达到了无套利均衡。
答案: 【 套利活动是在无风险的状态下进行的。;
理想的套利组合既无成本，也没有损失的风险。;
市场上的套利者可以使金融市场上失衡的资产价格迅速回归均衡状态。;
市场不存在套利机会时，我们称市场达到了无套利均衡。】

22、多选题：
‏金融衍生产品包括（    ）。‏
选项：
A: 黄金
B: 贷款
C: 远期
D: 互换
答案: 【 远期;
互换】

23、多选题：
‌金融衍生产品定价的基本假设包括（   ）。‍
选项：
A: 金融市场存在摩擦
B: 金融市场存在套利
C: 市场参与者不承担对手风险
D: 市场参与厌恶风险，且希望财富越多越好
答案: 【 市场参与者不承担对手风险;
市场参与厌恶风险，且希望财富越多越好】

24、多选题：
‏多头看涨期权可由以下哪些金融产品组合而成？（   ）‎
选项：
A: 资产多头
B: 资产空头
C: 多头看跌期权
D: 空头看跌期权
答案: 【 资产多头;
多头看跌期权】

25、多选题：
‌假定某无红利支付股票目前的市场价格为100元，已知市场无风险年利率为5%（每年复利一次），该股票一年期远期合约价格为110。套利组合策略中应包括（   ）。​
选项：
A: 借入资金
B: 买入股票
C: 买入股票远期
D: 卖空股票远期
答案: 【 借入资金;
买入股票;
卖空股票远期】

26、判断题：
‏期货是在交易所集中交易的标准化的远期产品。​
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

27、判断题：
‏衍生产品的价值取决于合约标的资产的价格。‏
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

28、判断题：
‌风险管理是金融工程的核心。‍
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

29、判断题：
‏复制定价法属于绝对定价法。‎
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

30、判断题：
‏如果一资产不可被市场上可交易的其它资产复制，则我们称该资产为冗余资产。‏
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

31、判断题：
‍套利是市场定价合理的产物。‌
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

32、判断题：
​绝对定价法利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，根据标的资产价格求出衍生产品价格。‏
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

33、判断题：
‌在有效的金融市场上，套利行为最终为使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是无套利均衡价格。‍
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

34、判断题：
‍积木分析也叫模块分析法，是指将各种金融工具进行分解和组合，以解决金融问题。‌
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

35、判断题：
‌金融产品回报图的纵轴是考虑了成本之后的产品的盈亏。‌
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

36、判断题：
‏连续复利年利率是指计算频次无穷大时的年利率，它与每年计多次复利的年利率不能相互换算。‎
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

37、判断题：
‍用连续复利计息是高利贷。‏
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

38、判断题：
‍当金融工程运用不当时，也可能导致风险的放大和市场波动的加剧。‏
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

39、判断题：
‏根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现并加总得到的现值，就是相对定价法确定的证券价格。‎
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】

40、判断题：
‏金融工程的根本目的在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。‍
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】

第二周单元测验

1、单选题：
‎远期利率协议的买方是（ ），其订立远期利率协议的一个主要目的是规避利率（ ）的风险。‏
选项：
A: 名义贷款人；上升
B: 实际借款人；下降
C: 名义借款人；上升
D:  实际贷款人；下降
答案: 【 名义借款人；上升】

2、单选题：
‎下列关于远期利率协议的说法，正确的是（）‍
选项：
A: 利率按差额结算
B: 资金流动量大
C: 需要交付本金
D: 不存在信用风险
答案: 【 利率按差额结算】

3、单选题：
‎一份3x6的远期利率协议表示（）的FRA合约。‍
选项：
A: 在3月达成的6月期
B: 3个月后开始的3月期
C: 3个月后开始的6月期
D: 上述说法都不正确
答案: 【 3个月后开始的3月期】

4、单选题：
‎期货合约是在（）的基础上发展起来的。‎
选项：
A: 互换合约
B: 期权合约
C: 掉期合约
D: 现货合同和现货远期
答案: 【 现货合同和现货远期】

5、单选题：
​当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额将接近于（）。​
选项：
A: 期货价格
B: 零
C: 无限大
D: 无法判断
答案: 【 零】

6、单选题：
‍期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）‎
选项：
A: 提高期货价格
B: 降低期货价格
C: 可能提高也可能降低期货价格
D: 对期货价格没有影响
答案: 【 降低期货价格】

7、单选题：
‎下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）‎
选项：
A: 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B: 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C: 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D: 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
答案: 【 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格】

8、单选题：
‏下列属于无收益标的资产的是：（ ）​
选项：
A: 黄金
B: 白银
C: 贴现债券
D: 附息债券
答案: 【 贴现债券】

9、单选题：
‎联系期货价格和现货价格的纽带是（ ）‎
选项：
A: 交割
B: 结算
C: 竞价
D: 下单
答案: 【 交割】

10、单选题：
‍世界上第一个出现的金融期货是（ ）‍
选项：
A: 股票期货
B: 股指期货
C: 外汇期货
D: 利率期货
答案: 【 外汇期货】

11、单选题：
‎假设当前某期货的价格为50元，交易者进入开仓买入交易并持有到期。在期货到期交割时，期货价格为60元，那么交易者交割时的所需要付出的金额为（ ）‎
选项：
A: 60元
B: 55元
C: 50元
D: 10元
答案: 【 50元】

12、单选题：
‎假定投资者可以按无风险利率借入和贷出资金，允许现货卖空。如果投资者注意到实际远期价格高于理论远期价格，那么投资者可以通过下列哪种方式盈利？（ ）‌
选项：
A: 以无风险利率借款，购买现货，同时做空远期合约
B: 以无风险利率借款，购买现货，同时做多远期合约
C: 卖空现货，将货款以无风险利率投资，同时做空远期合约
D: 卖空现货，将货款以无风险利率投资，同时做多远期合约
答案: 【 以无风险利率借款，购买现货，同时做空远期合约】

13、单选题：
‏若交割价格大于远期价格，通过（ ）标的资产现货、（ ）远期并等待交割来获取无风险利润。‍
选项：
A: 卖出；买入
B: 卖出；卖出
C: 买入；买入
D: 买入；卖出
答案: 【 买入；卖出】

14、单选题：
‌假设市场完美无摩擦，标的资产价格为35.5美元，远期价格为38.0美元，期限为一年。年无风险利率为5%（单利），则套利利润为（ ）‌
选项：
A: +0.725美元
B: -0.725美元
C: -0.5美元
D: +0.5美元
答案: 【 +0.725美元】

15、单选题：
‌假设某投资者的期货账户资金为 105 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 2270 点买入 IF1503 合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（        ）手 IF1503。‎‌ ‎
选项：
A: 1 
B: 2  
C: 3 
D: 4
答案: 【 3 】

16、单选题：
如果预期利率的上升，一个投资者很可能（     ）
选项：
A: 在小麦期货中做多头
B: 买入标准普尔指数期货合约
C: 在美国中长期国债中做多头
D: 出售美国中长期国债期货合约
答案: 【 出售美国中长期国债期货合约】

17、多选题：
‍期货与远期差异主要体现于（）。​
选项：
A: 交易场所
B: 标准化程度
C: 违约风险
D: 价格确定方式
答案: 【 交易场所;
标准化程度;
违约风险;
价格确定方式】

18、多选题：
​下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（ ）‍
选项：
A: 当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。
B: 当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。
C: 当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格高于远期价格。
D: 远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。
答案: 【 当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。;
当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格高于远期价格。】

19、多选题：
‌下列关于期货保证金的说法中，不正确的有：（ ）​
选项：
A: 维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金
B: 维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
C: 期货交易中的保证金只能用现金支付
D: 所有的期货合约都要求同样多的保证金
答案: 【 维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金;
期货交易中的保证金只能用现金支付;
所有的期货合约都要求同样多的保证金】

20、多选题：
‏下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，正确的是：（ ）‍
选项：
A: 期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
B: 如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C: 如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D: 如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
答案: 【 期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险;
如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格】

21、多选题：
‌下列决定期货理论价格的因素有（ ）‌
选项：
A: 无风险利率
B: 标的资产的当前价格
C: 期货合约的期限
D: 标的资产的期望收益率
答案: 【 无风险利率;
标的资产的当前价格;
期货合约的期限】

22、多选题：
‎持有成本由以下（        ）构成。‏
选项：
A: 无风险利息成本   
B: 储存成本 
C: 标的资产在合约期限内提供的收益
D: 系统性风险
答案: 【 无风险利息成本   ;
储存成本 ;
标的资产在合约期限内提供的收益】

23、多选题：
‌某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元，在 8 月 1 日开仓买进 9 月沪深 300指数期货合约 40 手，成交价格 1200 点，同一天该客户卖出平仓 20 手沪深 300 指数期货合约，成交价为 1215 点，当日结算价位 1210 点，交易保证金比例为 15%，手续费为单边每手 100 元。则客户的账户情况是（ ） ‎
选项：
A: 当日平仓盈亏 90000 元  
B: 当日盈亏 150000 元
C: 当日权益 5144000 元
D: 可用资金余额为 4061000 元
答案: 【 当日平仓盈亏 90000 元  ;
当日盈亏 150000 元;
当日权益 5144000 元