MOOC 证券（续）(江西农业大学南昌商学院)1457876164 最新慕课完整章节测试答案
第3章 债券价值评估
测验：3.1
1、单选题：
100元存两年，年利率10%，若每半年复利一次，终值是多少元？
选项：
A: 121.55
B: 121
C: 146.41
D: 110.25
答案: 【 121.55】
2、单选题：
复利计算中本利和与本金的关系是？
选项：
A: 本息和＝本金×(1＋利率×期限)
B: 本息和=本金×(1＋利率)^期限
C: 本息和=本金×利率
D: 本息和=本金×利率^期限
答案: 【 本息和=本金×(1＋利率)^期限】
3、多选题：
下列关于利率计算的说法，不正确的是？
选项：
A: 连续复利的终值是无穷大
B: 年利率相等时，复利的频率越高，终值就越大
C: 如果利率是8%，资本想要翻一倍，需要的期限大约是9年
D: 利滚利”是指单利法
答案: 【 连续复利的终值是无穷大;
利滚利”是指单利法】
4、判断题：
资产价值等于未来现金流之和。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
测验：3.2.1
1、单选题：
永久公债的现金流就是一种永续年金，它的现值之和是？
选项：
A: 每年的固定现金流×折现率
B: 每年的固定现金流÷（1+折现率）
C: 每年的固定现金流÷折现率
D: 每年的固定现金流×（1+折现率）
答案: 【 每年的固定现金流÷折现率】
2、多选题：
若付息频率由每年1次改为每年2次，计算债券内在价值的公式中需要修改地方有？
选项：
A: 付息金额减半
B: 折现率减半
C: 折现率加倍
D: 期限加倍
答案: 【 付息金额减半;
折现率减半;
期限加倍】
3、多选题：
下列关于债券的说法中，正确的是？
选项：
A: 可赎回债券的发行人根据约定条件，可以在债券到期之前按约定的价格提前赎回
B: 附息债券可以看作是“附有息票的债券”的简称，息票是债券持有人领取利息的凭证
C: 债券内在价值的计算方法是将所有未来的现金流，折算成现值并求和
D: 永久公债没有到期期限，不归还本金，但每年定期支付利息
答案: 【 可赎回债券的发行人根据约定条件，可以在债券到期之前按约定的价格提前赎回;
附息债券可以看作是“附有息票的债券”的简称，息票是债券持有人领取利息的凭证;
债券内在价值的计算方法是将所有未来的现金流，折算成现值并求和;
永久公债没有到期期限，不归还本金，但每年定期支付利息】
4、判断题：
现金支付发生在每期的期末，叫做普通年金。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】
测验：3.2.2
1、单选题：
当到期收益率高于息票利率时，下列表述正确的是（)。
选项：
A: 债券以平价交易
B: 债券以折价交易
C: 债券以溢价交易
D: 债券可能溢价也可能折价交易
答案: 【 债券以折价交易】
2、单选题：
债券到期收益率是投资者购买债券并持有到期时，未来各期利息收入、到期偿还面值的现值之和等于债券（ ）的折现率。
选项：
A: 购买价格
B: 净值
C: 到期终值
D: 本息和
答案: 【 购买价格】
3、多选题：
债券到期收益率的计算，是债券定价的逆过程，即在（）已知的情况下，计算债券的投资收益率。
选项：
A: 即期利率
B: 债券价格
C: 债券未来现金流
D: 远期利率
答案: 【 债券价格;
债券未来现金流】
4、判断题：
如果净现值NPV小于0，表示该资产的内在价值被市场低估了，可以作为买入的对象
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
测验：3.3
1、单选题：
债券价格受市场利率变动影响的程度，会随到期期限的延长而( )
选项：
A: 递增后趋于不变的状态
B: 递减
C: 不变
D: 递增
答案: 【 递减】
2、单选题：
通常情况下，由市场利率下降导致的债券价格上升的幅度( )同等幅度的市场利率上升导致的债券价格下降的幅度。
选项：
A: 小于
B: 等于
C: 大于
D: 可能大于也可能小于
答案: 【 大于】
3、多选题：
预期市场利率下降时，以下操作正确的是？
选项：
A: 买入债券
B: 买入票面利率较低的债券
C: 卖出债券
D: 买入到期期限较长的债券
答案: 【 买入债券;
买入票面利率较低的债券;
买入到期期限较长的债券】
4、判断题：
市场利率越低，债券价格越高，反之则债券价格越低。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】
测验：3.4.1
1、单选题：
远期利率和即期利率的区别在于
选项：
A: 付息频率不同
B: 计息日起点不同
C: 计息期限不同
D: 计息方式不同
答案: 【 计息日起点不同】
2、单选题：
已知1年期的即期利率为5%，2年期即期利率为6%，求第1年至第2年的远期利率是多少？
选项：
A: 6%
B: 7.01%
C: 8.4%
D: 8.8%
答案: 【 7.01%】
3、判断题：
远期贷款合约的贷款人，承诺在未来某个日期把资金提供给借款人，合约签订时预先设定利率且发生资金转移。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
4、判断题：
即期利率是零息债券的到期收益率，是一种即期贷款合约的利率。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】
测验：3.4.2
1、单选题：
收益率曲线所描述的是（）
选项：
A: 债券的当期收益率与债券期限之间的关系
B: 债券的持有收益率与债券期限之间的关系股票投资
C: 债券的到期收益率与债券期限之间的关系
D: 债券的息票率与债券期限之间的关系
答案: 【 债券的到期收益率与债券期限之间的关系】
2、单选题：
根据无偏预期理论 ，如果市场预期未来的即期利率会上升，则收益率曲线（ ）
选项：
A: 向上倾斜
B: 向下倾斜
C: 先上升，后下降
D: 水平直线
答案: 【 向上倾斜】
3、多选题：
对收益率曲线的形状变化有哪几种理论解释？
选项：
A: 优先置产理论
B: 流动性偏好理论
C: 市场分割理论
D: 无偏预期理论
答案: 【 优先置产理论;
流动性偏好理论;
市场分割理论;
无偏预期理论】
4、判断题：
利率期限结构是某个时点上附息债券的到期收益率与到期期限之间的关系。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
测验：3.4.3
1、单选题：
由债券的合理价格反推出来的到期收益率是？
选项：
A: 各期折现率的中位数
B: 各期折现率的加权平均数
C: 各期折现率的调和平均数
D: 各期折现率的算术平均数
答案: 【 各期折现率的加权平均数】
2、判断题：
债券定价中，折现率既可以用即期利率，也可以使用远期利率。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】
3、判断题：
计算债券的到期收益率时，可以用EXCEL的IRR函数或RATE函数。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】
4、判断题：
在对债券进行准确的定价时，不同时期的现金流，都应该使用相同的折现率。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
测验：3.5.1
1、单选题：
对于严重折价的债券，随着期限增加，久期会？
选项：
A: 先上升后不变
B: 先上升后下降
C: 先下降后不变
D: 先下降后上升
答案: 【 先上升后下降】
2、单选题：
附息债券的久期与期限的关系是？
选项：
A: 久期小于期限
B: 久期大于期限
C: 久期等于期限
D: 不确定
答案: 【 久期小于期限】
3、多选题：
在其他因素不变时，久期与（ ）成反比例关系。
选项：
A: 息票率
B: 到期期限
C: 到期收益率
D: 债券面值
答案: 【 息票率;
到期收益率】
4、判断题：
久期是价格的利率弹性，是衡量债券价格利率敏感性的指标。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 正确】
测验：3.5.2
1、单选题：
债券价格变动的百分比，近似等于（ ）与到期收益率变化量的乘积。
选项：
A: 久期
B: 修正久期
C: 凸度
D: 凸性
答案: 【 修正久期】
2、单选题：
当到期收益率变动幅度（）时，久期估算的价格变动百分比，与用债券价格公式计算的理论值比较接近。
选项：
A: 很大
B: 较大
C: 很小
D: 不变
答案: 【 很小】
3、判断题：
不管利率如何变化，凸度对久期估算偏差的修正效果都非常好。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
4、判断题：
期限越长，债券价格对利率变动的敏感性越弱。
选项：
A: 正确
B: 错误
答案: 【 错误】
测验：3.5.3
1、单选题：
实现利率波动风险免疫的两个条件有？
选项：
A: 当前投资额等于未来债务（投资目标金额）的现值
B: 选择债券期限等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
C: 选择久期等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
D: 选择久期大于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
答案: 【 选择久期等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合】
2、多选题：
以下对利率波动风险免疫的理解正确的是？
选项：
A: 当利率上升时，再投资收益上涨，债券价格下跌
B: 当利率上升时，再投资收益下降，债券价格上涨
C: 当利率下降时，再投资收益上涨，债券价格下降
D: 当利率下降时，再投资收益下跌，债券价格上涨
答案: 【 当利率上升时，再投资收益上涨，债券价格下跌;
当利率下降时，再投资收益下跌，债券价格上涨】
3、判断题：
利率波动风险免疫是指债券投资收